美国东部时间2024年10月26日，2024全球科技创新高峰论坛暨中国旅美科协32周年大型庆典活动线上成功举办。知名投资家、慈善家张家豪作了题为《从投资案例探索科技与金融的共生关系》的主旨演讲。他指出，科技的发展是推动社会进步的强大动力，为我们的生活带来了无尽的可能和变革。金融则是科技发展的关键支撑，犹如坚实的桥梁，连接着资金与创新，为科技的腾飞提供了不可或缺的助力。在当今时代，科技与金融的融合发展已成为不可阻挡的必然趋势，我们正置身于科技创新的黄金时代，每个人都身处这一伟大变革的浪潮之中，既是见证者，更是参与者和推动者！
以下是张家豪演讲全文，敬请关注：
尊敬的各位嘉宾、亲爱的朋友们：
大家好！很荣幸能在 2024 全球科技创新高峰论坛与大家相聚。我是张家豪，投身投资领域多年。今天聆听了众多院士、专家的演讲，很受触动，收获很多。在这个聚焦科技的论坛上，作为金融投资界一员，我愿分享投资心得、案例及对科技与金融关系的认识，探讨金融推动科技发展的途径。
接下来，我将从五个关键方面展开详细论述。
一、投资理念：洞察趋势，坚守价值投资
在过去近20年的投资生涯中，我始终坚信，敏锐洞察趋势并持之以恒地践行价值投资，是通往成功的必经之路。科技的发展势不可挡，每一次重大的科技突破都孕育着令人惊叹的投资良机。我们必须凭借敏锐的洞察力，精准地捕捉到这些稍纵即逝的趋势，提前做好战略规划和布局，才能在时代的浪潮中占据领先地位。
早在十多年前，我就敏锐地察觉到人工智能和机器人领域所蕴含的无限潜力。在2011年设立了人工智能投资基金，开始涉足这个充满未知和机遇的领域。我投资了一系列相关企业，其中投资的一家人形机器人企业就是一个极具代表性的案例。
2012年，这家企业还只是一家刚刚起步的机器人初创企业，尚未获得广泛的认可和关注。在当时，多数人对人形机器人的开发前景心存疑虑，不敢轻易涉足。然而，我坚信科技的力量足能改变未来，它将重塑我们的生活和社会。于是，我以天使投资人的身份投资了这家企业，当时的估值仅为3000多万人民币，在那个阶段，它面临着诸多挑战和不确定性，但我看到了它背后的创新精神和巨大潜力。
经过多年的不懈努力和拼搏，这家企业如今已成为一家集人工智能和服务机器人研发、制造与销售于一体的高新技术企业。并于近日，在港交所挂牌上市，，我的投资也因此获得了巨大的回报。
这个案例让我深刻地领悟到，投资不仅仅是关注当下的利益，更是对未来的长远展望和战略布局。我们需要关注那些具有强烈创新精神、能够切实解决实际问题，并且与社会发展大趋势高度契合的科技企业。同时，价值投资始终是我投资理念的核心基石。我们要深入探究企业的基本面，全面评估其技术实力、团队素养、市场前景等关键要素，只有寻找到真正具有内在价值的企业进行投资，才能够在长期的投资过程中，穿越市场的波动起伏，实现稳健的获利。
二、投资案例剖析
（一）一级市场投资
在一级市场的投资领域，我有幸见证了众多优秀企业的崛起历程。除了机器人公司之外，我还投资了聚美优品、药明生物、再鼎医药、京东金融、科顺股份、世纪佳缘、掌门教育、网宿科技、趣店、清科创业等一系列成功上市的公司项目。这些投资涵盖了电商、医药、金融科技、教育、互联网等多个领域，每个项目都有着独特的价值和发展轨迹。
以药明生物为例，在投资之初，我们深入洞悉了全球生物医药市场的巨大潜力和药明生物在研发创新方面所展现出的强大实力。随着人们对健康的关注度日益攀升，生物医药行业迎来了高速发展的黄金时期。药明生物凭借其领先的技术平台和专业的研发团队，不断推出创新的药物研发与生产服务，精准地满足了市场的需求。通过对其团队的深入了解和对行业趋势的精准研判，我们果断地做出了投资决策。随着时间的推移，药明生物在业内的地位不断提升，业绩实现了高速增长，为投资者带来了极为显著的回报。
特别值得一提的是，在2018年，我创立了首期一亿美金的科创基金。这个基金的设立，旨在助力华裔科学家创新创业，为他们提供资金支持和专业指导，帮助他们将科技创新成果转化为实际的商业价值。这一举措受到了各界的广泛关注和高度赞誉，充分彰显了金融在助力科技发展过程中的推动作用。在科创基金的支持下，众多专家项目获得了全方位的助力，得以顺利实现科技成果的转化。例如，南加大某教授的专注于动物干细胞促进生物美容与人体伤口愈合研发的干细胞项目，我们在初期投入了200万美金，经过不懈的努力和发展，如今该项目的估值已超过2亿美金。这一案例充分印证了我们对科技领域的长期关注和坚定投资信念。像京东金融、再鼎医药，药明生物等项目，我们都是在早期敏锐地洞察到它们的潜力，并持续给予支持，见证了它们在各自领域的崛起与腾飞，这种成就感是无法用言语来形容的。
这些成功投资案例的背后，存在着若干共性因素。首先，团队素质与创新能力至关重要。一个卓越的团队就如同企业的灵魂和核心，他们能够在激烈的市场竞争中持续创新，不断适应市场的变化，推动企业砥砺前行。其次，我们必须密切关注行业发展趋势与市场空间。只有选择那些处于快速发展期、市场空间广阔的行业，企业才有可能实现高速增长，为投资者创造丰厚的收益。生物医药行业近年来的迅猛发展，为药明生物等企业提供了广阔的发展空间。最后，企业的商业模式与核心竞争力也是我们考量的重点。具有独特商业模式和强大核心竞争力的企业，能够在市场中脱颖而出，抵御各种竞争冲击，实现可持续发展。例如，京东金融凭借其创新的金融科技模式和强大的技术实力，在金融科技领域占据了一席之地。
（二）二级市场投资
由于我担任中国90多个城市的高级经济顾问，工作需要我频繁往返于中美之间，这使我对中美两国的政策与经济形势都有了深入的研究和切身体会。中美作为全球最大的两个经济体，就像两个巨大的引擎，在各个领域都蕴含着无穷无尽的机遇。得益于对中美两国市场的深入了解以及自身投资体系的不断完善，我在中美二级市场都进行了稳健的投资，并且取得了丰厚的收益。我的投资组合涵盖了贵州茅台，紫金矿业、比亚迪、药明生物、京东方、宁德时代、苹果、新东方、特斯拉、亚马逊、英伟达等众多公司，涉及消费、医药、科技、能源、汽车等不同行业。这些公司都是各自行业的佼佼者，具有强大的市场竞争力和发展潜力。通过深入的市场研究与分析，我们精准地把握了投资契机，实现了平均投资回报率超200%的佳绩。这一成绩的取得，并非偶然，而是源于对市场的敏锐洞察和对投资机会的准确判断。
以特斯拉为例，随着全球对环境保护和可持续发展的关注度不断提高，新能源汽车市场需求呈现出爆发式增长的态势。特斯拉凭借其在电池技术、整车研发与生产等方面的独特优势，迅速崛起为新能源汽车领域的领军企业。我们在早期就关注到了特斯拉的发展潜力，持续追踪其技术创新和市场拓展情况。通过深入研究和分析，我们适时果断地买入其股票。随着新能源汽车市场的蓬勃发展，特斯拉股价一路飙升，为我们带来了极为丰厚的回报。这一案例充分说明了，在二级市场投资中，准确把握行业趋势和企业发展潜力的重要性。
再比如，美股新东方在股价跌破一美金时，我经过全面的分析和判断，果断全仓介入。当时，虽然市场对新东方的前景存在诸多疑虑，但我看到了其在教育领域的深厚底蕴和转型的潜力。在短短三个月的时间里，新东方股价涨至70多美金，这一投资决策为我们带来了丰厚的收益，同时也再次证明了深入研究和果断决策在二级市场投资中的关键作用。
在二级市场投资中，我们需要更加密切地关注宏观经济环境、行业动态以及公司财务状况等诸多因素。宏观经济环境的变化会对整个市场产生深远影响，行业动态则决定了企业的发展前景和竞争态势，公司财务状况则是企业健康发展的重要指标。同时，我们要善于把控市场情绪与投资时机，避免盲目跟风和短期投机行为。只有通过深入研究和理性分析，才能够在二级市场中获取长期稳定的收益。
三、科技与金融的关系：“让科技插上金融的翅膀，为创新发展注入资本的力量”
（一）科技为金融带来创新机遇
本次全球科技创新高峰论坛是一场科技界的盛会，吸引了来自世界各地各领域的顶尖科学家、企业家以及投资者汇聚于此。科技的飞速发展对金融行业产生了深远而持久的影响，为金融领域带来了前所未有的创新机遇。
首先，人工智能与机器学习技术在金融领域的应用日益广泛，通过对海量大数据的分析和处理，金融机构能够更加精准地评估风险、预测市场趋势，从而为客户提供个性化的金融服务。例如，智能投顾平台借助先进的人工智能算法，根据客户的风险偏好、财务状况等个性化因素，为其量身定制投资组合，实现了投资管理的智能化和自动化。这种创新模式不仅提高了投资效率，还降低了投资成本，为投资者提供了更加便捷和个性化的服务体验。
其次，区块链技术的出现为金融交易带来了更安全、高效的解决方案，它就像一把坚固的锁，保障了金融交易的安全可靠。区块链技术的去中心化、透明性和不可篡改性等特点，使得金融交易更加可信、便捷。在跨境支付、供应链金融等领域，区块链技术已经取得了实际的应用成果，有效地降低了交易成本，提升了交易效率。例如，在跨境支付中，传统的支付方式往往需要经过多个中间环节，手续费高且到账时间长。而区块链技术可以实现直接的点对点支付，减少中间环节，提高资金的流转速度，降低交易成本，为全球贸易和金融交流提供了更加便捷的支付手段。
再次，5G技术的快速发展为金融服务的数字化转型提供了强大的支撑，它就像一条高速公路，为金融数据的传输和处理提供了高速通道。高速低延迟的网络连接，使得金融机构能够快速处理海量数据，实现实时交易和远程服务。同时，5G技术也为金融科技创新提供了更多的可能性，如虚拟现实金融服务、物联网金融等新兴业态正在悄然兴起。虚拟现实金融服务可以让客户身临其境地体验金融产品和服务，提高客户的参与度和满意度；物联网金融则通过将金融服务与物联网设备相结合，实现了对资产的实时监控和管理，降低了风险，提高了金融服务的效率和质量。
（二）金融为科技发展提供支撑
金融是科技发展的重要支撑力量，就如同基石对于高楼大厦的重要性一样，若无金融的支持，科技创新与发展将受到极大的制约。首先，金融为科技企业提供了至关重要的资金支持。科技创新往往需要大量的资金投入，从研发阶段的实验设备购置、科研人员薪酬支付，到市场推广阶段的广告宣传、渠道建设等，各个环节都离不开资金的保障。风险投资、私募股权等金融机构就像是科技初创企业的“天使投资人”，为它们注入宝贵的资金，助力其技术创新和商业转化。例如，我早期投资人形机器人、楚源生物等科技企业时，就是通过风险投资为它们提供了资金支持，帮助这些企业在生物科技、人工智能与机器人等前沿领域进行探索和发展。这些资金不仅为企业提供了生存和发展的基础，还为它们提供了实现科技创新的动力和机会。
其次，金融市场为科技企业开辟了多元化的融资渠道。科技企业可以通过上市、发债等方式在金融市场募集资金，从而扩大企业规模，提升市场竞争力。同时，金融市场的资源配置功能能够引导资金流向具有发展潜力的科技企业，促进科技产业的发展壮大。例如，一些具有创新技术和广阔市场前景的科技企业通过在证券市场上市，吸引了大量投资者的资金，为企业的进一步发展提供了强大的资金支持。这些企业利用募集到的资金，加大研发投入，拓展市场份额，实现了快速发展，同时也为整个科技产业的发展注入了新的活力。再次，金融服务为科技企业提供了丰富的风险管理工具。科技创新过程中面临着各种各样的风险，如技术风险、市场风险、财务风险等。金融机构提供的保险、期货、期权等风险管理工具，就像为科技企业穿上了一层“防护服”，帮助它们降低风险，保障企业的稳健发展。例如，科技企业可以购买知识产权保险来保护自己的创新成果，避免因知识产权纠纷而遭受损失；参与期货市场可以对冲原材料价格波动风险，稳定企业的生产成本。这些风险管理工具使得科技企业能够更加专注于技术创新和业务发展，提高了企业的抗风险能力和市场竞争力。
四、金融如何助力科技发展
（一）加大对科技创新的投资力度
为了更有力地推动科技发展，金融机构应当加大对科技创新的投资力度，就像为科技创新的引擎注入更多的燃料，使其能够加速前进。风险投资、私募股权等机构应该积极主动地探寻具有潜力的科技项目，为科技初创企业提供充足的资金支持和专业的指导。同时，政府也可以通过设立产业基金、引导基金等方式，吸引社会资本参与科技创新投资，构建多元化的投资格局，形成全社会共同支持科技创新的强大合力。在投资过程中，金融机构要注重长期投资和价值投资的理念，不能仅仅关注短期的财务回报。科技创新实现商业化和产业化往往需要较长的时间周期，我们需要具备足够的耐心和信心，陪伴科技企业成长。同时，要强化投资项目的风险管理，建立科学的评估体系和风险控制机制，确保投资资金的安全。例如，在对科技项目进行投资前，要对项目的技术可行性、市场前景、团队实力等进行全面深入的评估，制定合理的投资方案和风险应对措施。在投资后，要持续跟踪项目的进展情况，及时发现和解决问题，确保投资项目能够按照预期目标顺利推进。
（二）创新金融产品和服务
金融机构要不断创新金融产品和服务，以满足科技企业多样化的融资需求，就像为科技企业提供一把把量身定制的钥匙，打开融资的大门。除了传统的银行贷款、股权融资等方式外，金融机构可以探索开展知识产权质押融资、供应链金融、投贷联动等新型业务模式，为科技企业提供更加灵活便捷的融资渠道。例如，对于拥有核心知识产权的科技企业，金融机构可以通过知识产权质押融资的方式，将企业的知识产权转化为实际的资金支持。这种融资方式不仅拓宽了科技企业的融资渠道，还充分体现了知识产权的价值。同时，金融机构可以与科技企业上下游供应商合作开展供应链金融业务，为产业链上的各个环节提供融资服务，促进科技产业的协同发展。通过供应链金融，核心企业的信用可以传递给上下游的中小企业，解决了中小企业融资难的问题，提高了整个产业链的运行效率和竞争力。此外，借助金融科技手段，提升金融服务的效率和质量。建立线上金融服务平台，运用大数据分析、人工智能技术等，为科技企业提供个性化、智能化的金融服务。例如，通过大数据分析了解科技企业的经营状况和融资需求，为其精准推荐合适的金融产品和服务；利用人工智能技术实现风险评估和信贷审批的自动化，提高金融服务的效率和准确性。
（三）加强金融与科技的合作与交流
金融与科技的融合发展需要不断加强双方的合作与交流，就像齿轮的紧密咬合，才能推动机器的高效运转。金融机构应加强与科技企业的沟通协作，深入了解其技术特点和业务模式，以便提供更加精准、专业的金融服务。同时，要积极参与科技企业的创新活动，共同探索金融科技的应用场景和创新模式。例如，金融机构可以与科技企业合作开展金融科技项目研发，共同推动金融科技的创新发展。
此外，金融机构还应与科研机构、高校加强合作，开展金融科技研究与人才培养。加强产学研合作，能够促进金融科技创新成果的转化和应用，为金融与科技的融合发展提供源源不断的动力。通过与高校合作开设金融科技相关专业课程、举办金融科技竞赛等方式，培养既懂金融又通科技的复合型人才，为金融与科技融合发展提供坚实的人才支撑。
（四）完善金融市场生态环境
为了更好地助力科技发展，需要进一步完善金融市场生态环境，政府应加强金融市场监管，规范市场秩序，防范金融风险，确保金融市场的稳定运行。出台相关政策鼓励金融创新，为科技企业发展提供良好的政策环境。例如，给予科技企业税收优惠、财政补贴等政策支持，降低科技企业的融资成本和经营成本，提高科技企业的创新积极性和市场竞争力。
加强金融市场基础设施建设，完善信用体系、支付清算体系等，为金融与科技的融合发展创造良好的基础条件。信用体系的完善可以提高金融市场的透明度和信用水平，降低交易风险；支付清算体系的优化可以提高资金流转效率，为金融服务提供更加便捷的支持。
同时，要强化投资者教育，提升投资者的风险意识和投资能力，促进金融市场的健康发展。投资者教育可以帮助投资者更好地了解金融市场和投资产品，提高投资者的理性投资水平，减少盲目投资和投机行为，维护金融市场的稳定和健康发展。
五、总结与展望
科技的发展是推动社会进步的强大动力，为我们的生活带来了无尽的可能和变革。金融则是科技发展的关键支撑，犹如坚实的桥梁，连接着资金与创新，为科技的腾飞提供了不可或缺的助力。在当今时代，科技与金融的融合发展已成为不可阻挡的必然趋势，我们正置身于科技创新的黄金时代，每个人都身处这一伟大变革的浪潮之中，既是见证者，更是参与者和推动者！
借此次盛会的宝贵机会，我有幸与各位进行了深入的交流和分享。在此，我郑重承诺，日后若有项目需要投资及资源支持，我及我的团队愿携手旅美科技协会，为大家提供全方位、系统性的助力。我们相信，只要我们齐心协力，科技与金融必将更加紧密地融合在一起。
让我们携手共进，以积极开放的心态，勇敢地拥抱科技变革的浪潮，不断探索创新的边界，用实际行动去迎接一个更加智能、便捷、绿色和美好的明天！
谢谢大家！
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